В декабре остаётся 3 792 500 ₽, но в июле деньги опускаются до 1 798 000 ₽ при резерве 2 000 000 ₽. Поэтому годовой бюджет с положительным итогом ещё не разрешает инвестиционные платежи. Финансовый директор должен показать минимальный остаток внутри года, месяц нарушения резерва и способ закрыть разницу до согласования обязательств.
Это демонстрационный пример из шаблона Finspect с условной заменой инвестиционной программы и налоговой ставки. Здесь нет истории клиента. Проверяется конкретное решение: позволяет ли рассчитанный график направлять на вложения одну и ту же сумму каждый месяц, сохраняя согласованный запас денег. Расчёт не учитывает задержки покупателей и другие изменения оборотного капитала, поэтому реальное разрешение платежей требует отдельного денежного графика.
Что собственник утверждает вместе с бюджетом
Доходы могут расти весь год, расходы в таблице могут быть перечислены полностью, а инвестиционная программа всё равно нарушит ограничение по деньгам. Причина видна в последовательности месяцев: будущий результат ещё не поступил, а оплата оборудования уже уменьшает остаток. Положительный декабрь отвечает на вопрос о конце года. Он не описывает возможности компании в мае или июле.
У бюджетного решения есть несколько отдельных оснований. Коммерческий руководитель подтверждает ожидаемую выручку. Финансовый директор проверяет расходы, условия инвестиций и минимальный остаток. Собственник утверждает допустимый резерв и условия, при которых расходы нужно отложить. Перекладывать на собственника ввод исходных данных и сверку договоров не требуется: он получает вывод и перечень решений.
Шаблон пригодится компании, которая сводит годовые ожидания по месяцам и хочет проверить, согласуется ли программа вложений с этими ожиданиями. Для проверки фактически исполненного бюджета есть отдельный разбор отклонений план-факт. Здесь предмет иной: будущая возможность оплатить инвестиции при заданных предпосылках.
Какие данные финансовая команда собирает до расчёта
На листе «Параметры» находятся доля переменных затрат, фонд оплаты труда, коммерческие, административные и прочие постоянные расходы, налог, CAPEX, начальные деньги и резерв. CAPEX означает капитальные вложения, например оплату оборудования. В этой книге вводится сумма на каждый месяц, а не общая стоимость проекта за год.
Выручку по месяцам вводят на листе «Бюджет». Переменные затраты рассчитываются от неё, постоянные суммы подтягиваются из параметров. Поэтому повышение одной постоянной суммы действует на весь год. Такое устройство удобно для первого сравнения, но оно не описывает ступенчатый найм, разовую закупку оборудования или сезонное изменение аренды.
К каждой предпосылке нужен документ либо явно названное допущение. У выручки это подтверждённый состав заказов, у затрат — договоры и штатный план, у инвестиций — график платежей. Начальный остаток сверяют с доступными счетами; деньги с ограничением использования нельзя без объяснения включать в свободный остаток. Резерв утверждается как внутреннее решение компании, отраслевого норматива здесь нет.
Как январь превращается в остаток денег
Ниже — демонстрационный пример из шаблона. Исходная ставка налога в книге равна 20%. Для сравнения в расчёте использованы 25% — действующая основная ставка налога на прибыль по данным ФНС. Применимость общей ставки к конкретной компании и налоговую базу подтверждает бухгалтер. Простая замена процента не устраняет остальных ограничений модели.
| Строка января | Расчёт | Результат, ₽ |
|---|---|---|
| Выручка | Демонстрационный ввод | 7 000 000 |
| Переменные затраты | Выручка × 42% | 2 940 000 |
| Маржинальная прибыль | Выручка минус переменные затраты | 4 060 000 |
| Постоянные расходы | ФОТ и остальные постоянные статьи | 3 100 000 |
| EBITDA | Маржинальная прибыль минус постоянные расходы | 960 000 |
| Модельный налог | EBITDA × 25% | 240 000 |
| Строка «Чистая прибыль» | EBITDA минус модельный налог | 720 000 |
| CAPEX | Исходный месячный ввод | 300 000 |
| Упрощённый денежный поток | Условная прибыль минус CAPEX | 420 000 |
| Проверка частей выручки | Затраты, модельный налог, вложения и поток | 7 000 000 |
Проверка: 2 940 000 + 3 100 000 + 240 000 + 300 000 + 420 000 = 7 000 000 ₽. Остаток января: 5 000 000 + 420 000 = 5 420 000 ₽.
EBITDA — результат до процентов, налогов и амортизации. Книга вычитает из него модельный налог и называет остаток чистой прибылью. Однако амортизации и процентов отдельными строками нет, поэтому название не подтверждает полноценную чистую прибыль. В «Денежный план» переносится именно этот условный результат за вычетом CAPEX.
При прежних 20% налог января составляет 192 000 ₽, условный результат — 768 000 ₽, поток — 468 000 ₽. За год изменение ставки уменьшает декабрьский остаток с 20 592 000 до 19 392 500 ₽. Проверка разницы: 20 592 000 − 19 392 500 = 1 199 500 ₽. Это чувствительность учебного бюджета, не установленная сумма налогового платежа компании.
Что происходит при увеличении CAPEX
Теперь условно заменим месячные вложения на 1 600 000 ₽ при ставке 25%; остальные предпосылки сохраняются. Годовая EBITDA остаётся 23 990 000 ₽, потому что вложения вычитаются в денежном плане, а не в строке EBITDA. Поэтому оценивать программу только по операционному результату бесполезно.
| Месяц или проверка | Остаток, ₽ | Что означает |
|---|---|---|
| Май | 1 992 000 | Первое снижение ниже резерва |
| Июнь | 1 808 000 | Резерв ещё не восстановлен |
| Июль | 1 798 000 | Минимум года |
| Декабрь | 3 792 500 | Положительный итог после нарушения |
| Проверка июля | 1 798 000 | 5 000 000 + 7 998 000 − 11 200 000 |
Проверка июня: 5 000 000 + 6 408 000 − 9 600 000 = 1 808 000 ₽. Здесь накопленный условный результат полугодия равен 6 408 000 ₽, а вложения за этот период — 9 600 000 ₽. Проверка июля: 5 000 000 + 7 998 000 − 11 200 000 = 1 798 000 ₽. До резерва не хватает 202 000 ₽: 2 000 000 − 1 798 000 = 202 000 ₽.
Остаток не отрицательный: компания расходует часть согласованного запаса. Утверждение «в июле денег нет» было бы неверным. Основание для остановки другое — нарушено ограничение собственника. Возможны перенос части вложений, иной порядок платежей либо подтверждённое финансирование. У каждого варианта свои договорные последствия; простое уменьшение строки резерва деньги не создаёт.
Соседняя программа по 1 550 000 ₽ ежемесячно даёт минимум 2 108 000 ₽ и PASS. Точное равенство резерву достигается при месячном CAPEX 1 568 000 ₽: в июне 5 000 000 + 6 408 000 − 1 568 000 × 6 = 2 000 000 ₽. Эти границы относятся только к выбранному набору, переносить их в чужой бюджет нельзя.
Что замечает лист «Контроль»
Сигнал «Денежный остаток не ниже резерва» сравнивает минимум всех месячных остатков с введённым резервом. В программе по 1 600 000 ₽ он выдаёт «ПРОВЕРИТЬ», общий MODEL STATUS становится FAIL. В данном тесте контроль выполняет свою задачу: положительный декабрь нарушение не скрывает.
Другие строки называются «Переменные затраты в диапазоне 0–100%», «Налоговая ставка в диапазоне 0–100%» и «Годовая EBITDA неотрицательна». У процентных проверок верхняя граница фактически исключена: ровно 100% не допускается. Проверка прибыли относится к году. Если выручку января уменьшить до 5 000 000 ₽, EBITDA месяца станет минус 200 000 ₽: 5 000 000 × 58% − 3 100 000 = −200 000 ₽. Статус при этом останется PASS — остальные месяцы удерживают год в плюсе.
Есть и незамечаемая ошибка. При CAPEX минус 300 000 ₽ и ставке 25% январский остаток становится 6 020 000 ₽: 5 000 000 + 720 000 − (−300 000) = 6 020 000 ₽. Общий статус остаётся PASS. Если это возврат от поставщика, ему нужны отдельное основание и классификация; если обычные вложения — знак неверен. Формула сама их не различает.
Где бюджет перестаёт быть денежным прогнозом
Лист прямо предупреждает: «Упрощённый бюджет денежных средств без отдельной модели оборотного капитала». Он не разделяет признанную выручку и получение оплаты, не описывает запасы и расчёты с поставщиками. Для подтверждения дат нужен платёжный календарь на основании договоров и банковских данных.
Отдельный вопрос — налог. Формула MAX берёт налог с каждого положительного месячного результата, убыток другого месяца его не уменьшает. Если условно обнулить выручку первых десяти месяцев, годовая EBITDA будет минус 24 904 000 ₽, а модельный налог — 1 524 000 ₽. Проверка положительных месяцев: (2 816 000 + 3 280 000) × 25% = 1 524 000 ₽. Налоговая база считается отдельно; этот результат не устанавливает налог компании.
Налог на добавленную стоимость, НДС, в денежной части также не выделен. Основная ставка — 22%, но поступления с налогом, выручка без налога и выплаты поставщикам имеют разные основания. Финансовая команда подтверждает их отдельно. Деление всех строк бюджета на единый коэффициент проблему сроков и вычетов не решает. Это касается и самих вложений. Если 1 600 000 ₽ в книге — сумма без налога, поставщику уходит 1 600 000 × 1,22 = 1 952 000 ₽ в месяц. Разница 352 000 ₽ возвращается к компании через вычет в декларации за квартал, а не в день оплаты. Насколько она сдвинет летний минимум, зависит от налога, полученного от покупателей, и сроков его уплаты — книга не показывает ни того, ни другого. Поэтому финансовый директор указывает, с налогом или без него введены вложения.
Как обсуждать альтернативы до нового договора
Перенос оплаты может выглядеть достаточным решением в бюджете, но финансовая команда проверяет согласие поставщика и условия договора. Дополнительное финансирование нужно сопоставить с датой доступности денег, расходами на него и будущими возвратами. Увеличение продаж требует подтверждения заказов и поступлений: плановое начисление ещё не пополняет банковский счёт.
Если проблема возникла из-за ошибочного ввода, сначала исправляют предпосылку и объясняют изменение. Если ввод верен, но ограничения нарушены, собственнику предлагают выбор с последствиями. Эти ситуации не следует объединять в общий комментарий «бюджет скорректирован»: в первом случае исправлена ошибка, во втором изменено управленческое решение. Для повторного обсуждения сохраняют основание каждой замены и ответственного за подтверждение.
Поручение, которое можно переслать
Финансовому директору: за пять рабочих дней проверить утверждённый бюджет одного юридического лица на оставшуюся часть года. По каждой строке указать
- месяц и основание выручки;
- состав постоянных затрат и подтверждающий документ;
- инвестиционный платёж и договорную дату;
- остаток после платежей и утверждённый резерв.
Отдельно показать минимальный остаток, первый месяц нарушения резерва и неподтверждённые поступления; до согласования источника денег или переноса платежа не утверждать дополнительные инвестиционные обязательства.
Формат сдачи: месячный бюджет, отдельный график поступлений и выплат, список расхождений с ответственными.
Собственник получает месяц ограничения и варианты решения с подтверждениями. Пока сроки поступлений не установлены, рассчитанный остаток остаётся основанием для обсуждения бюджета. Разрешение конкретной выплаты опирается на отдельный график денег.
Чек-лист: 12 признаков утечек в финансах
Симптомы, по которым видно, что с деньгами компании что-то не так, и что смотреть по каждому. PDF придёт на почту сразу.
Без спама. Отписаться можно в один клик.
Это выпуск №23 серии разборов инструментов Finspect. Предыдущий — разбор реестра сделок.
Бюджет для обсуждения инвестиционного графика
Шаблон с параметрами, месячным расчётом и проверками денежного резерва.
Скачать бюджет компании →В Telegram-канале выходят короткие разборы, выводы и комментарии для собственника. Канал — витрина методологии, работу с данными он не заменяет.
Подписаться на @FinspectCFO →Вопросы о бюджете
Разрешает ли положительный декабрь оплачивать инвестиции?
Нужно проверить минимальный месячный остаток и отдельный график поступлений и выплат. Положительный конец года не подтверждает доступность денег раньше.
Что означает месячный CAPEX?
В этом шаблоне сумма капитальных вложений из параметров повторяется в каждом месяце. Разовый платёж требует отдельного графика.
Можно ли принять PASS как подтверждение бюджета?
PASS означает только перечисленные проверки. Отрицательный CAPEX способен увеличивать остаток без отказа контроля, а сроки поступлений в модели не представлены.
Достаточно ли заменить ставку налога?
Нет. Нужно подтвердить налоговый режим, базу и сроки платежей. EBITDA без процентов и амортизации не становится налоговой базой после замены процента.
Артём Высоцкий, основатель Finspect. Актуальность: 16 октября 2026 года. Материал носит информационный характер и не является аудиторским заключением, индивидуальной рекомендацией или публичной офертой.