Управленческий баланс: покрытие долгов — ещё не свободные деньги
Заполните пятнадцать строк баланса на две даты — расчёт сверит стороны, покажет чистый оборотный капитал, текущую, быструю и денежную ликвидность, долг к капиталу и как они изменились за период. Ползунки стресса покажут, что останется от запаса, если часть дебиторки не взыскать, часть запасов не продать, а часть кредитов гасить в этом году.
Как считается
- Чистый оборотный капитал = оборотные активы − краткосрочные обязательства.
- Текущая ликвидность = оборотные активы ÷ краткосрочные обязательства; быстрая — без запасов; денежная — только деньги.
- Долг / капитал = кредиты и займы (без кредиторской задолженности) ÷ капитал; доля капитала = капитал ÷ активы.
- Контроль = активы − (обязательства + капитал); сходится, если разница меньше рубля.
Формулы — те же, что в Excel-шаблоне (листы «Баланс» и «Аналитика»), сверены по ячейкам. Отличие одно: при нулевых краткосрочных обязательствах коэффициенты показаны как «не определён», а не 0.
Где граница расчёта
- Сроков в балансе нет: покрытие обязательств оборотными активами не говорит, чем платить в ближайшие 30 дней.
- Дебиторка и запасы стоят по учёту — просрочка и неликвид видны только через стресс или расшифровки.
- Один баланс одного юрлица: группу компаний так не оценить, внутригрупповые долги завышают обе стороны.
Частые вопросы
Какая текущая ликвидность нормальная?
Ориентир 1,2–1,5 для торговли и услуг, выше — для производства с длинным циклом. Но важнее состав: 1,5 с половиной оборотных активов в неликвиде хуже, чем 1,1 деньгами и короткой дебиторкой.
Чем долг / капитал отличается от доли капитала?
Долг / капитал берёт только кредиты и займы: сколько процентных денег приходится на рубль собственных. Доля капитала смотрит на все источники, включая кредиторскую задолженность — она показывает, какая часть активов вообще принадлежит собственникам.
Зачем стресс, если баланс сходится?
Равенство сторон — арифметика, а не ликвидность. Баланс сходится и после списания половины дебиторки, и после переноса долгосрочного кредита в краткосрочные — меняется только запас. Стресс показывает, при какой доле он обнуляется.
Куда уходят мои цифры?
Никуда. Расчёт идёт в браузере, на сервер вводные не отправляются. Сохранённые варианты хранятся только на этом устройстве.